DIFERENÇAS ENTRE CORRETORES FX
Ao abrir uma conta de negociação de forex para investidores de varejo, uma análise crítica envolve escolher entre os diferentes tipos de corretores de forex disponíveis para gerenciar suas negociações. Isso representa uma decisão importante, pois o tipo de corretor de forex selecionado afetará a qualidade do serviço que você recebe e as suas taxas de transação e spreads de negociação.
Antes de descrever os diferentes tipos de corretores, é essencial esclarecer o que é uma mesa de operações, já que as características dos corretores dependerão se eles gerenciam ou não uma mesa de operações. Uma mesa de operações é onde os corretores executam e negociam instrumentos financeiros (negociações Forex, ações, commodities e outros instrumentos). Os negociadores facilitam as transações em nome de seus clientes e podem atuar como principal ou intermediário.
Ao categorizar as corretoras em termos de seus métodos de execução de ordens e interação com o mercado, elas são comumente divididas em três tipos: Market Makers (MM), Straight Through Processing (STP) e Electronic Communication Network (ECN). A seguir, um breve panorama de cada um.
Corretores de Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)
Um corretor de Rede de Comunicação Eletrônica, ou ECN, não possui uma mesa de operações. Em vez disso, ele fornece uma plataforma de negociação eletrônica onde formadores de mercado profissionais em bancos, traders e outros participantes do mercado podem inserir ofertas através de seu sistema.
Operação: Os corretores ECN oferecem uma plataforma onde traders e provedores de liquidez, como bancos e instituições financeiras, podem inserir ofertas. Eles facilitam a negociação direta entre os participantes do mercado.
Transparência: Oferece alta transparência, pois os traders podem acessar os preços reais de mercado e ver a profundidade do mercado.
Custos: Corretores ECN geralmente cobram spreads menores e uma comissão fixa para cada transação.
Exemplo de Trader de Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)
Perfil: Sophia é uma trader experiente com um profundo entendimento dos mercados financeiros. Ela exige transparência e controle sobre suas negociações.
Estilo de Negociação: Sophia utiliza estratégias sofisticadas e de alto volume, incluindo scalping e day trading. Ela negocia vários instrumentos, incluindo moedas, ações e derivativos.
Por que o ECN é adequado para ela: Um corretor ECN é o mais indicado para Sophia devido ao seu alto nível de transparência de mercado, acesso à profundidade de mercado e spreads reduzidos. A capacidade de ver o livro de ordens e negociar diretamente com outros participantes do mercado é crucial para suas estratégias de negociação avançadas.
Corretores de Acesso Direto ao Mercado (DMA)
Corretores DMA são abundantes, embora seja difícil saber por onde começar ao escolher com qual operar.
Um corretor DMA é um modelo de execução que permite aos traders colocar ordens de compra e venda diretamente nos livros de ordens. Portanto, os traders desfrutam de maior visibilidade de mercado enquanto interagem diretamente com as bolsas de mercado. Além disso, um sistema DMA não se baseia na agregação de ordens (como as outras alternativas sem mesa de operações) no balcão. Assim, os investidores podem escolher seus preços, já que ele oferece as melhores cotações compostas obtidas de diversos provedores de cotação de forex que fornecem ao corretor DMA sua liquidez no mercado forex. A principal diferença entre ECN e DMA é que os corretores DMA fazem contratos individuais com cada fornecedor de liquidez. Em contraste, os corretores ECN estão conectados a redes ECN anônimas, sem acordos diretos.
Normalmente, cada fornecedor publicará seus melhores mercados para o corretor DMA. O corretor, então, executa transações, monitora e preenche ordens para seus clientes de acordo. O corretor forex DMA geralmente cobra uma comissão ou amplia o spread entre bid/offer para obter um pequeno lucro em cada negociação executada. Às vezes, eles lucram com ambas as alternativas.
Corretores de Processamento Direto (STP)
STP é um modelo de corretagem diferente, onde o corretor envia ordens diretamente para o mercado sem passá-las por uma mesa de operações. Um corretor STP promete oferecer um ambiente de negociação altamente transparente sem conflitos de interesse com seus clientes. Até agora, parece com o tipo ECN, certo?
As contas STP não podem ser consideradas uma alternativa perfeita aos ECNs. Contas ECN são puramente um modelo sem mesa de operações que permite negociar os mercados em tempo real enviando ordens diretamente para eles. As contas STP, em vez disso, são consideradas mais um híbrido dos modelos ECN e criador de mercado (um corretor com mesa de operações).
Operação: Corretores STP encaminham as ordens de seus clientes diretamente para provedores de liquidez no mercado interbancário sem mesas de operações. Eles conectam traders a corretores maiores ou diretamente ao mercado.
Liquidez: Oferece acesso direto à liquidez de mercado, o que pode resultar em melhores velocidades de execução de negociações e spreads menores.
Custos: Eles frequentemente cobram spreads menores que os criadores de mercado e podem cobrar uma comissão.
Exemplo de Trader de Processamento Direto (STP)
Perfil: David é um trader intermediário que entende o básico do mercado forex e está interessado em melhores spreads e execução mais rápida.
Estilo de Negociação: Ele negocia com mais frequência, às vezes fazendo várias negociações por dia, focando em pares de moedas principais e secundários.
Por que o STP é adequado para ele: Um corretor STP é adequado para David, pois oferece spreads mais competitivos do que um corretor MM típico e execução mais rápida, o que é crucial para sua negociação frequente. O processamento direto de suas negociações para os provedores de liquidez garante que não haja conflito de interesses, algo que David valoriza.
Uma mesa de operações é onde os corretores executam e negociam instrumentos financeiros (negociações de forex, ações, commodities e outros instrumentos). Os negociadores facilitam as transações em nome de seus clientes e podem atuar como principal ou intermediário.
Corretor Criador de Mercado (MM)
Um Corretor Criador de Mercado é um tipo de corretor notavelmente diferente. Eles normalmente oferecem aos seus clientes um mercado de duas faces a partir de um trader de forex especializado que opera como parte da mesa de operações interna do corretor. Como resultado, um Criador de Mercado geralmente assume o outro lado de qualquer transação passada por seu cliente, comprando no seu lado de oferta ou vendendo no seu lado de venda do preço cotado.
O criador de mercado visa capturar uma parte do spread e fazer volume suficiente em ambos os lados (oferta e demanda) para evitar transferir o risco acumulado para outro contraparte profissional. Transferir esse risco custa dinheiro para o corretor; a contraparte geralmente é um grande banco (ou até maior). Além disso, se a negociação executada for grande o suficiente, o criador de mercado irá imediatamente compensar a transação, especialmente se achar que o mercado pode se mover contra ele. Alternativamente, eles podem adicioná-la ao seu livro de negociações, dependendo da sua perspectiva de mercado e do tamanho da transação.
Operação: Criadores de Mercado criam um mercado para seus clientes, o que significa que eles frequentemente tomam o outro lado de uma negociação do cliente. Eles definem o preço de compra e venda eles mesmos e não estão conectados diretamente ao mercado interbancário real.
Liquidez: Eles fornecem liquidez ao mercado, o que pode ser benéfico em instrumentos de negociação menos líquidos.
Custos: Eles geralmente não cobram comissões, mas ganham dinheiro através dos spreads.
Exemplo de Trader Criador de Mercado (MM)
Perfil: Emma é uma investidora de varejo que recentemente começou a negociar. Ela valoriza simplicidade e facilidade de uso acima de detalhes técnicos.
Estilo de Negociação: Emma prefere negociar em pares de moedas principais e ações. Ela negocia em uma escala relativamente pequena e não se preocupa muito com pequenas diferenças na velocidade de execução das negociações ou variações menores nos spreads.
Por que o MM é adequado para ela: Um corretor Criador de Mercado é ideal para Emma porque oferece uma plataforma fácil de usar, spreads fixos e a garantia de execução da negociação. Como os criadores de mercado costumam fornecer sua própria liquidez, Emma não precisa se preocupar com as complexidades do mercado interbancário.
